Что такое венчурное кредитование?

Это высоко рискованное кредитование бизнес-идеи. Выстреливает один проект из 10. Но он перекрывает прибылью убыточные проекты. Сам делаю венчурный проект.

Это рисковое кредитование. Тогда, когда заемщик не имеет достаточных активов для залога, а банк "рискует"расчитывая, что инвестиционный проект заёмщика окажется прибыльным. Как правило, венчурное кредитование, а правильнее инвестирование, осуществляют специализированные венчурные фонды. Имея в штате грамотных специалистов, фонд оценивает риски по реализации проекта, контролирует его финансирование, а в качестве залога принимает пакет акций этого предприятия. Доходом венчурного фонда является положительная разница курсовой стоимости акций предприятия. Характерным примером венчурного инвестирования является финансирование разработчиков компьютера Apple, рост стоимости акций которого позволил венчурному фонду получить баснословную прибыль по инвестиционному проекту.

Это финансирование научных исследований и научных разаработок. Этот вид финансирования долгосрочный, связан с высокими рисками в связи с непредсказуемотью результатов. Обычно государство создает вечурный фонд, который и финасирует подобные работы . Частные капитал редко идет в эту сферу бизнеса из-за рисков и длительностью работ (длинные деньги)

Отличия венчурного финансирования от банковского кредита

Назовем всего несколько характерных особенностей.

В обмен на реальные средства инвестор вначале получает на достаточно длительное время лишь их условный эквивалент в виде доли еще не существующей высокотехнологичной компании. Причем и эта доля предоставляется ему в условных единицах: в форме акций, которые не могут быть тут же обменены на реальные деньги, поскольку такие ценные бумаги еще не котируются на фондовом рынке, в связи с тем, что компании не зарегистрированы на бирже (unquoted [unlisted] companies). То есть полученные инвестором акции являются мало ликвидными или вообще не ликвидными. Кроме того, они распределены между акционерами, каковыми являются физические или юридические лица (legal entity or corporate body). Конечно, инвестиции частично могут направляться в такие ЗАО или ОАО не только в обмен на пакет акций, но и в форме инвестиционного кредита (debt financing) на 3 - 7 лет. Но отличительной особенностью и той, и другой форм инвестирования является достаточно высокая стоимость такой финансовой поддержки начинающего венчурного предприятия.

В отличие от этого, банковский процент кредита по внутренней норме доходности всегда существенно ниже, чем у венчурных капиталистов, но зато венчурные капиталисты не изменяют величины доходности за все время развития компании, не требуют страховать свои риски, активно помогают новой компании своими советами, опытом и деловыми связями; не оказывая при этом постоянного давления и не осуществляя придирчивого контроля за расходованием средств.