Гуманитарные науки

Помогите найти материал на тму: Финансовые аспекты прогнозирования денежных средств

Татьяна Гладких
Татьяна Гладких
7
Один из наиболее продуктивных подходов управления финансовым состоянием предприятия состоит в прогнозировании его денежных потоков. В его рамках рассматриваются потоки доходов и инвестиций, наращивание активов. Операции удобно представить как потоки финансовых вложений и встречные поступления доходов от них, что обеспечивает целостный взгляд на деятельность предприятия, разработку оперативных и стратегических планов. Идеология потоков является одной из принципиальных основ современного финансового менеджмента.
Отчет о движении денежных средств - один из трех основных документов, используемых для анализа финансового состояния предприятий, включающих в себя также бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
По существу, отчет о движении денежных средств отражает реальные платежные трансакции, которые происходят в определенный момент времени. При этом в отчете о движении денежных средств учитываются все поступления и выплаты, производимые предприятием в результате осуществления его хозяйственной деятельности.
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IAS, Стандарт № 7) отчет о движении денежных средств должен состоять из трех основных секций, учитывающих денежные потоки от следующих видов деятельности предприятия:
операционной деятельности (основной: производственной деятельности) ;
инвестиционной деятельности предприятия (операции по приобретению активов и их реализации) ;
финансовой деятельности предприятия (операции по привлечению капитала) .
Существуют два основных метода построения отчета о движении денежных средств: косвенный и прямой.
Продемонстрируем эти методы на примере операционной деятельности предприятия.
Косвенный метод
Чистая прибыль + Амортизационные отчисления + (-) Изменения в оборотном капитале == Чистый денежный поток от операционной деятельности.
Изменения в оборотном капитале представляют собой рост или сокращение значений: дебиторской и кредиторской задолженностей, стоимости производственных запасов, полученных авансов и других текущих активов и краткосрочных обязательств.
Прямой метод
Поступления от реализации продукции и услуг - Выплаты (производственные и другие операционные затраты) = Чистый денежный поток от операционной деятельности.
Исторически в практике российских и зарубежных специалистов более распространен косвенный метод. Для анализа финансового состояния предприятия текущего и предыдущего периодов построение отчета денежных потоков косвенным методом не вызывает никаких проблем. Однако попытки применения косвенного метода для построения прогноза будущих денежных потоков, а именно эта задача стоит перед финансовыми аналитиками, оценивающими эффективность инвестиций и стоимость бизнеса, приводят к серьезным погрешностям и ошибкам.
Для построения прогноза балансового отчета необходимо сначала описать платежную операцию, а затем, используя правила бухгалтерского учета, составить баланс. В то же время попытки пренебречь при прогнозировании оборотным капиталом приводят к существенным ошибкам.
Построение прогноза отчета о движении денежных средств прямым методом является не чем иным, как моделированием реальных финансовых трансакций предприятия.
Следовательно, первичным документом является не отчет о прибылях и убытках, а отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств формируется в соответствии с условиями осуществления предприятием платежных операций и регистрирует события (платежные операции) только в тот период времени, когда эти события фактически происходят или должны произойти в будущем. При этом отчет о прибылях и убытках и баланс предприятия формируются в соответствии с общепринятыми правилами бухгалтерского учета. Другими словами, моделируя будущие платежные операции предприятия, мы делаем не что иное, как описываем движение денежных средств.
Проблема выбора прямого или косвенного метода построения отчета о движении денежных средств нашла свое отражение в Международных стандартах финансовой отчетности (IAS).
MS
Masha Shumova
66 070
Лучший ответ
Вторая ссылка в гугле:
Валентин Двоеглазов
Валентин Двоеглазов
10 764
В гугле-в гугле-ссылка-та же.
Kirya *
Kirya *
8 401

Похожие вопросы