как рассчитать динамический срок окупаемости автомобиля?

Сроком окупаемости называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости инвестиционного проекта. Начальный момент отмечается началом операционной деятельности. Момент окупаемости наступает в тот момент времени, после которого чистый денежный поток, рассчитанный нарастающим итогом, становится неотрицательным.

В общем виде денежный поток, генерируемый инвестиционным проектом, представляет собой последовательность элементов INVt, CFk, где

INVt - отрицательные величины, соответствующие денежным оттокам (за данный период суммарные расходы по проекту превышают суммарные доходы) .

CFk – положительные величины, соответствующие денежным притокам (доходы превышают расходы) .

В общем случае искомой величиной при расчете срока окупаемости является значение РР, для которого выполняется:

РР = min N, при котором ∑ INVt / (1 + d)t ≥ ∑ CFk / (1 + d)k

где d – выбранная ставка дисконтирования

Таким образом, чтобы рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта (в данном случае под проектом подразумевается приобретение предприятием автомобиля в лизинг) , необходимо осуществить следующие шаги:

год
0
1
2
3
4

Проект
-120 000 000
18 000 000
29 000 000
56 000 000
82 000 000

Дисконтированный денежный поток
-120 000 000
15 789 474
22 314 558
37 798 405
48 550 583

Дисконтированный денежный поток (нарастающим итогом)
-120 000 000
-104 210 526
-81 895 968
-44 097 563
4 453 020

Формула дисконтирования: CFt / (1 + d)t

Первоначальные инвестиции приходятся на «нулевой» год, в этот год денежный поток не дисконтируется.

Далее каждый год денежный поток дисконтируется по ставке дисконтирования, например для 2-го года дисконтированный денежный поток будет равен 29000000 / (1 + 0,14)2 = 22314558 ;

При этом ставка дисконтирования = 14%

Рассчитаем срок окупаемости:

РР = 3+(44097563/48550583) = 3,91 года или 3 года 11 месяцев;

Где 3 – год, после которого дисконтированный денежный поток нарастающим итогом принимает положительное значение.