Возможно ли ISO файл открыть Rar архивом или обязательно создавать образ диска?

iso и есть образ диска

Возможно. WinRAR умеет открывать ISO как архив.

возможно
WinRar поддерживает файлы .iso

МОЖНО, но он займет место на диске.

Можно открыть архиваторм и вынять инсталятор.

Можно вроде но лутше установить ультра исо, демон тулс, или алькоголь например, смонтировать виртуальный диск етого обараза и не парится.

iso файл и есть образ диска - енто раз, возможно, за редким исключением - енто два, daemon tools все еще есть бесплатный - енто трЫ....