Объясните принцип действия данной схемы.


Ну вы блин даете))) . Из этого "куска" схемы понять принцип вообще невозможно, разве что светодиод мигать/гореть должен, кроме того у тебя пик микроконтроллер, у него, логика работы определяется прошивкой, а не схемой включения.
какой тебе принцип - энто вообще откуды схема - от непонять можно одно понять - это какой-то стабилизатор походу без принципов
Всё просто-то потухнет .то погаснет!)))))))))))))
для большей ясности нужен листинг программы микроконтроллера. или хотя-б схема данного устройства. где м/к установлен что-б хотя бы можно было выдвинуть предположения и принцип возможной работы схемы ...описывать роль радиодеталей то что имеем- резисторы диод микроконтроллер можно прочитать в любой книге по схемотехнике в разделе описания их принципов работы или просто зайти на сайт википедии ...