Вариант!
Есть много программ для этого действия - проще и понятнее!
AnvSoft Photo Flash Maker Pro
ArcSoft PhotoStudio
Ashampoo Photo Commander
Ashampoo Slideshow Studio HD
Aurora 3D Presentation 2012
Auto Collage Studio
Auto Collage
AVS Slideshow Maker
BlazePhoto
Bolide Slideshow Creator
Collagelt Pro
Express Thumbnail Creator
Flip Album Vista Pro
Foto Salon 2011
FotoMix
Foto-Mosaik-Edda
Fusion
Gilisoft Slideshow Movie Creator Pro
MAGIX Фото на CD & DVD 10 Delux MemoriesOnTV Pro
Microsoft Research AutoCollage Touch 2009
Mojosoft Photo Frame Studio
Photo DVD Creator
Photo DVD Maker Pro
Photo DVD
Photo Show
Photo Slideshow Creator
Photo Story Platinum
Photo To Film
Photo Wallpaper Maker
Photodex ProShow Producer
PicJet Gallery Maker
Picture Cutout Guide
Picture Merge Genius
PicturesToExe Deluxe
PixFiler
Studio Collage
Ultra Slideshow Flash Creator Professional
Ну то есть Вы ставите переход между фото и в итоге получаете не то что хотели? Это нормально для Windows Live. Там заморочки постоянно то с фото, то с обработкой видео. Если уж Вам надо сделать слайд шоу с наложением музыки и применить эффекты при переходе, то скачайте лучше Ashampoo slideshow или PhotoShow. Ну могу Вам эти проги на почту скинуть. Они бесплатные. Причем Ашампу может сохранять проект в HD качестве (высокой четкости).