Задача 1. Инвестор купил три фьючерсных контракта на дисконтные облигации по цене 90 %. Через несколько дней он закрыл свою позицию (продал их) по цене 87,5%. Шаг цены – 1%, цена шага 100 руб. Определить финансовый результат инвестора.
Задача 2. Фермер весной сеет кукурузу, чтобы получить 100 000 бушелей и продать их 1 сентября американской компании Kallogg’s, производящей кукурузные хлопья. Он знает, что к сентябрю цены изменятся, возможно он понесёт убытки. Поэтому 1 февраля он заключает форвардный контракт с фирмой на поставку зерна по цене 2 доллара за бушель. Фактические затраты фермера составили 1,5 доллара за бушель, а цена на зерно составила 2,25 доллара.
1. Определить результат сделки для фермера, если он вынужден будет реально исполнить контракт
2. Фермер 1 февраля продает фьючерс на поставку зерна по 2 доллара за бушель, а 1 сентября покупает такой же фьючерс, но по цене 2,25 доллара. Кукурузу продает на наличном рынке. Рассчитать позиции фермера на товарном и фьючерсном рынке, определить выгодность фьючерсных контрактов. Обязательно ли исполняются поставки реального товара на фьючерсном рынке?
Задача 3. Инвестор приобрел «стрип» (один опцион на покупку и два опциона на продажу). Цена исполнения опциона «колл» – 700 руб., цена исполнения опциона «пут» – 800 руб. Премия за выписку одного опционного контракта составила 20 руб. Каждый опцион выписан на 100 акций. Определить действия и финансовый результат инвестора, если на момент истечения контрактов текущий курс составил: а) 1200 руб.; б) 750 руб. и в) 400 руб.
Задача 4. В конце биржевой сессии во вторник инвесторы заключили фьючерсный контракт на поставку товара А по цене 500 рублей. Обе стороны внесли на маржевый счет начальную маржу в размере 500 рублей. Нижний уровень маржи по данному контракту составляет 100 рублей. В конце биржевой сессии в среду фьючерсная цена упала и составила 200 рублей. На биржевой сессии в четверг цена возросла до 500 рублей, а в пятницу фьючерсная цена составил 600 рублей. Дайте характеристику взаиморасчетам, проводимым клиринговой палатой по данному фьючерсному контракту. Определить финансовые результаты сторон за три дня биржевой торговли.
Задача 5. Инвестор А приобрел у инвестора Б «стрэнгл» (три опциона на покупку и два опциона на продажу) на 500 акций (каждый контракт). Цена акции по опциону «колл» – 12,5 руб., по опциону «пут» – 9,4 руб. Премия по опциону «колл» составила 0,5 руб. за акцию, по опциону «пут» – 0,6 руб. Определить действия и финансовый результат инвестора Б, если на момент истечения контрактов текущий курс одной акции составил: а) 15 руб.; б) 12,5 руб. и в) 5,5 руб.
Задача 6. Инвестор приобретает два опциона пут на продажу акций с ценой исполнения 12 руб. Премия по опционам равна и составляет 0,7 руб. Курс спот на момент истечения контрактов составил 9 руб. Комиссия на выписку одного опциона составляет 18 руб. (выплачивается брокерской компании за один опционный контракт), комиссия по кассовым сделкам в случае исполнения опционов 1,5% от суммы сделки. Определить финансовый результат инвестора в случае исполнения опционов. Как изменится доход инвестора, если он продаст один опцион по цене 1 руб. за акцию (до исполнения)?
Другие сферы бизнеса
Рынок производных ценных бумаг
1. убыток инвестора составит 2.5% на каждом контракте. непонятно условие про шаг цены в 1%, если цена продажи величина дробная.
2.1. фермер обязан будет исполнить форвардный контракт по цене 2 долл. за бушель. соответственно на каждом бушеле он заработает 0.5 долл, итого 50 000 долл.
2.2. если он покупает тот же самый фьючерс (с одной и той же датой экспирации, а не разные и тем самым получает открытую позицию "лонг"), то убыток по его фьючерсной позиции составит 0.25 долл за бушел, всего 25 000 долл, а прибыль на товарном рынке 0.75 долл за бушель. суммарный финансовый результат от его действий также как и в первом случае будет плюс 50 000 дол.
3.изначальные расходы инвестора на приобретение опционов составят 6000 рублей. соответственно при цене 1200 он будет исполнят колл по 700 и на 100 акциях его доход составит (1200-700)*100-6000=44000, при цене 750 он будет исполнять и колл и пут. финансовый результат составит ((750-700)*100)+((800-750)*200)-6000=9000, при цене 400 он будет исполнят пут, финансовый результат будет (800-400)*200-6000=74000
4.суммарные финансовые результаты по сделке составят 100 рублей дохода у покупателя и 100 рублей убытка у продавца. а расчеты будут проводиться каждый день, относительно расчетной цены этого дня.
5. задача абсолютно идентична задаче 3.
6. если в одном опционе содержится 100 акций (чего в условии задачи ты не указала), то финансовый результат составит (12-9-0.7)*200-(18*2)=424 без учета комиссии 1.5% в случае исполнения сделки. в случае исполнения сделки ее объем будет 200*12=2400, с чего уплачивается комиссия 36. суммарный результат составит 424-36=390. если он один опцион продаст до его истечения, то заработает на нем 0.3 на акцию, всего 30. расчеты по общему финансовому результату будут абсолютно идентичны вышеприведенным, только в расчете на 100 акций, и к ним прибавить 30.
2.1. фермер обязан будет исполнить форвардный контракт по цене 2 долл. за бушель. соответственно на каждом бушеле он заработает 0.5 долл, итого 50 000 долл.
2.2. если он покупает тот же самый фьючерс (с одной и той же датой экспирации, а не разные и тем самым получает открытую позицию "лонг"), то убыток по его фьючерсной позиции составит 0.25 долл за бушел, всего 25 000 долл, а прибыль на товарном рынке 0.75 долл за бушель. суммарный финансовый результат от его действий также как и в первом случае будет плюс 50 000 дол.
3.изначальные расходы инвестора на приобретение опционов составят 6000 рублей. соответственно при цене 1200 он будет исполнят колл по 700 и на 100 акциях его доход составит (1200-700)*100-6000=44000, при цене 750 он будет исполнять и колл и пут. финансовый результат составит ((750-700)*100)+((800-750)*200)-6000=9000, при цене 400 он будет исполнят пут, финансовый результат будет (800-400)*200-6000=74000
4.суммарные финансовые результаты по сделке составят 100 рублей дохода у покупателя и 100 рублей убытка у продавца. а расчеты будут проводиться каждый день, относительно расчетной цены этого дня.
5. задача абсолютно идентична задаче 3.
6. если в одном опционе содержится 100 акций (чего в условии задачи ты не указала), то финансовый результат составит (12-9-0.7)*200-(18*2)=424 без учета комиссии 1.5% в случае исполнения сделки. в случае исполнения сделки ее объем будет 200*12=2400, с чего уплачивается комиссия 36. суммарный результат составит 424-36=390. если он один опцион продаст до его истечения, то заработает на нем 0.3 на акцию, всего 30. расчеты по общему финансовому результату будут абсолютно идентичны вышеприведенным, только в расчете на 100 акций, и к ним прибавить 30.
Наталья Самойлова
Спасибо! Вы очень мне помогли сейчас. Удачи Вам!
Похожие вопросы
- Отличие фондового рынка от рынка ценных бумаг
- Фондовый рынок. Покупка/продажа ценных бумаг. Как новичок на этом рынке интересуюсь, успешны ли Вы, как начинали, какая база
- Инвестировать или подождать? Инвестиции в ценные бумаги
- Профессиональная деятельность на Рынке ценных бумаг.
- Прибыльно ли работать на рынке ценных бумаг? Финам например.
- работать на рынке ценных бумаг выгодно? при сумме 30 тысяч рублей сколько можно гарантировать себе в месяц?
- какие бывают виды брокеров на рынке ценных бумаг????
- Рынок ценных бумаг
- Куда лучше инвестировать свои деньги? ! Что реального может дать Forex и игры на рынке ценных бумаг?!
- Рынок ценных бумаг