Динамический диапазон. Как эта функция выглядит, применяется на практике?

никак - это способность камеры экспонировать детали в глубоких тенях и светах.

Динамический диапазон - не функция, а характеристика!

в фотографии функция выглядит как характеристическая кривая изменения свойств материала в зависимости от экспозиции.
сам динамический диапазон определяется по линейному участку характеристической кривой и считается в ступенях EV, каждая ступень по экспозиции в 2 раза отличается от предыдущей ступени. в цифровых камерах ДД определяется свойствами фотоэлементов матрицы, например фуджифильм для расширения ДД в камере S3 pro применяли фотоэлементы разного размера.
На практике в связи с тем что глаз имеет более широкий ДД чем плёнка или матрица (а тем более фотобумага) просто не нужно выбирать сюжеты, где одновременно есть очень яркие и очень тёмные объекты.

эта функция выглядит как гистограмма

Динамический диапазон (техника) — характеристика устройства или системы, предназначенной для преобразования, передачи или хранения некой величины (мощности, силы, напряжения, звукового давления), представляющая логарифм отношения максимального и минимального возможных значений величины входного параметра устройства

На практике нужно правильно выставлять среднее значение экспозиции, либо по сюжетно важным деталям. Дд как правило в современных камерах вполне приемлимый. Я не заморачиваюсь этими компромиссами.

Делается несколько кадров темный - средний - светлый и по определенному алгоритму объединяются в одно изображение с высоким динамическим диапазоном светов и теней.
Применяется для создания проработанных деталей изображения в тенях и на свету при сильных перепадах яркости снимаемого изображения.