Самый простой и хороший способ - это как можно зашифровать пароль (каким-то алгоритмом в математике), но чтобы обратно расшифровать было нельзя, и даже зная, что получится, чтоб получить начальный вариант было нельзя.
Например, md5: допустим, пароль - пароль
$passseq = md5('пароль'); //даст значение D$S$d5rf7guybTYF5d6 или типо того
if($passseq == 'D$S$d5rf7guybTYF5d6'){
echo 'пароль правильный';
}
хэшируют примерно так же
$hash = password_hash($password, PASSWORD_DEFAULT);
if($hash == 'D$S$d5rf7guybTYF5d6'){
echo 'пароль правильный';
}