можно ли переустановить Вин 7 с 32 бит на 64 бит с виртуального привода

Обходной способ есть, он неочевидный и не самый простой, но разобраться можно:
http://oleglav.com/ustanovka-windows-s-zhyostkogo-diska/
И да, это действительно работает, проверено неоднократно.

Не проще ли болванку купить?))

Нет, по двум причинам:
1. 64-бит приложение (установщик ОС) не запустится в 32-бит среде.
2. Демон работает только в запущенной системе.
И на ваши 2 ГБ ОЗУ ставить 64-бит ОС просто не имеет смысла.

Нет конечно. Виртуальный привод работает только тогда, когда винда запущена. Как только винда перезагружается, виртуальный привод исчезает и всё, установка дальше не пойдёт.
Но в любом случае ты не сможешь запустить установщик 64-битной винды в 32 битной ОС, т. к. 64-битные приложения в 32-битной ОС не работают. Ищи где-нибудь диск или флэшку

WinSetupFromUSB — это бесплатная программа предназначенная для создания загрузочной флешки и записи на ней операционной системы (Windows 2000/XP/2003/Vista/7/8/10/Server 2008; Linux) с последующей установкой на компьютер, ноутбук, нетбук и т. д.
http://issson.ru/forum/17-70-1#294
https://youtu.be/je7S5Emc1y4

Видео:
установка Windows 7 http://issson.ru/forum/10-3-1
установка Windows 8 10 http://issson.ru/forum/10-80-1

Как проверить целостность образа диска. HashTab
http://issson.ru/forum/10-108-1
https://youtu.be/EvQjxogGyv0

Windows не позволяет разделить диск больше, чем наполовину
http://issson.ru/forum/10-181-1
https://youtu.be/gbP45PBi-Yk

установить с iso можно, но сложно с помощью grub4dos,смотрите в google
с помощью bootice меняем mbr жесткого диска на grub4dos,скопировать файлы загрузчика в корень этого диска (menu.lst,grldr) и сам образ iso,menu.lst редактировать блокнотом с добавлением пункта установки win7 из iso
https://nebegun.ru/index.php/young/windows/2728-windows-7-8-iso

Никак нет.
Загрузите этот образ на диск или флешку (через UltraISO например)
Потом перезагружайте компьютер, заходите в BIOS, и ставите загрузку с диска/флешки