Хе, навскидку боюсь не помогу, но вполне возможно проблема имеет простое решение.
"Файл уплотненного диска" - ну, вроде, это файл-сжатый архив раздела, тогда ведь актуально было этим заниматься из-за маленьких винчестеров. Соответственно, программа кеширования - скорее всего из той-же оперы, мб она и создает данный файл. Если так, то все должно и без сжатия-кеширования работать. Как удалить - ну это скорее всего надо конфиг-файлы ДОС-а ковырять (ибо 95 только надстройка над ним) .
Помог, да? ) Ну извиняйте, конкретики уже не помню, надо книжку доставать, а это сейчас лениво )
***
Ну вот в гугле нарыл по самому банальному запросу: "никогда не используйте программу кеширования дисков
smartdrv.exe - всегда удаляйте ее из файлов config.sys и autoexec.bat". Т. е. удалите ее из автозапуска и попытайтесь инсталлировать еще. А если не знаете как это сделать (или как разобраться в том, как сделать) - так и нечего тогда вообще баловаться с механическим пианино 