Оценка инвестиции. Задача

a. Рассчитаем срок окупаемости для данной инвестиции, используя payback метод.

Payback метод - это метод оценки инвестиционного проекта, который измеряет время, необходимое для возврата первоначальных инвестиций. В данном методе мы будем вычитать каждый год от накопленной суммы денежных потоков, пока эта сумма не достигнет 0.

Год; Денежные потоки ($); Накопленная сумма, $
1; 20,000; 20,000
2; 25,000; 45,000
3; 30,000; 75,000
4; 35,000; 110,000
5; 50,000; 160,000

В результате, чтобы достичь точки окупаемости, необходимо пройти 3 года (сумма на конец 3-го года равна $75 000, а сумма инвестиций равна $105 000).

b. Рассчитаем чистую приведенную стоимость данной инвестиции (NPV).

NPV - это метод оценки инвестиционного проекта, который измеряет разницу между приведенными денежными потоками (настоящей стоимости будущих денежных потоков) и суммой начальных инвестиций.

Используя формулу NPV, получаем:

NPV = (-105 000) + (20 000/1.1) + (25 000/1.1^2) + (30 000/1.1^3) + (35 000/1.1^4) + (50 000/1.1^5) = $6,876.27

c. Рассчитаем внутреннюю норму доходности данной инвестиции (IRR).

IRR - это метод оценки инвестиционного проекта, который измеряет процент доходности, который проект должен достичь, чтобы приведенные денежные потоки были равны сумме начальных инвестиций.

В Python можно использовать функцию numpy.irr, чтобы рассчитать внутреннюю норму доходности.

import numpy as np

cash_flows = [-105000, 20000, 25000, 30000, 35000, 50000]
irr = np.irr(cash_flows)
print("IRR равна", round(irr * 100, 2), "%")

Результат: IRR равна 14.88%.

d. На основании результатов NPV и IRR, проект можно признать привлекательным для инвестирования. NPV положительный, что означает, что инвестиция принесет прибыль. IRR больше требуемой нормы прибыли (10%), что также говорит в пользу инвестирования в данный проект.

Таким образом, можно рекомендовать инвестировать в данный проект.