А не подскажете, как форматировать диск DVD-RW c помощью Утльраисо?

Ultra ISO одна из лучших программ для работы с образами и там есть эта функция. При записи Образа, а писать надо всегда, на мин. скорости, вы вставляете не чистый диск RW в привод и прога сама определяет качество диска, при наличии записи она предлагает его форматнуть, но советую при записи нового образа на диск, очищать диск с помощью штатного очистителя Виндовс, так как как Винда не требует последующей записи, а просто тупо удаляет данные и замечу, делает это не плохо! Действия Вставляете диск, ждете когда Винда определит форму диска и жмете на привод (его вид изменится) откроются новые пункты в верхней части ("стереть этот диск") Жмем и стираем, все! (2мин) Теперь можно спокойно без багов записать образ с помощью Ultra ISO! Удачи!
PS.дополняю ответ, да можно установить две Винды и работать будут обе! Вот ссылка почитай:
http://www.oszone.net/10237/Install_XP_7
А вот другое решение: MultiBoot – утилита для восстановления поврежденного после установки Windows XP или форматирования активного раздела загрузчика Windows 7 и создания конфигурации для загрузки нескольких операционных систем. Кроме того утилита позволяет выбрать загружаемую по-умолчанию ОС, установить паузу для выбора нужной системы, указать различные параметры файла boot.ini для корректной загрузки Windows XP, воспользоваться командной строкой и сделать всё вручную.
А это как с ней работать: http://www.oszone.net/10617/Windows7_Boot_Restore

У Ультраисо нет функции записи (и форматирования само собой) . Она использует внешние программы.