Хочу загрузить ubuntu c cd-диска, т. е. как livecd, а все desktop дистрибутивы весят чуть больше 700мб.

Дистрибутив DSL Хakep Еdition 4.0-p1 основан на DSL 4.0 (Damn Small Linux).

Занимает ~50 Мб

и легко умещается на бизнес-карточку. В меню загрузчика изначально выбрано "lang=ru", поэтому ничего дополнительно вводить не нужно. Также по умолчанию загружается кириллическая раскладка клавиатуры, как в консоли, так и в иксах. Чтобы набирать текст по-русски, достаточно зажать правый <ctrl> или правый <alt>. Также добавлены кириллические шрифты, которые в дефолтной поставке отсутствуют. Кроме того, мы изменили окно приветствия при загрузке и обои на рабочем столе.
http://rutracker.org/forum/viewtopic.php?t=918202

Ubuntu 10.04

а dvd религия не позволяет использовать ?
тем более ценник у них не отличается от cd

Дык попробуй установить бубунту на VirtualBox раз тебе надо только попробовать. Там и из образа всего лишь можно установить. Просто установи на свой Windows прогу VirualBox и мучий в неё системы всякие бубунты и любые вообще. Если тебе надо образ меньше 700 мб, то фиг знает может есть такой с голой системой как Debian например. Тока тебе то всё равно надо наверное оболочку графическую.
Я вот например беру обычный CD образ системы FreeBSD, себе на комп устанавливаю и там уже сам своими руками устанавливаю Xorg и графическое окружение для стола рабочего. Правда там в конфигах покопаться надо, но это мелочи.

Просто сделай флешку загрузочную. Скачай программу unetbootin с официального сайта, вставь флешку, запусти программы, выбери ISO-файл, укажи флешку в качестве целевого диска и через некоторое время у тебя будет загрузочная флешка с убунтой. Это под Windows. Под Linux еще проще, воткнул флешку, отмонтировал ее (если она автоматически примонтировалась) , и дай команду:
dd if=имя_исо_файла of=/dev/sdX, где X-имя флешки твоей как она определилась в Linux.