А я думал, что этой ерундой уже никто не занимается.
Засыпать конечно можно, но при этом нужно засыпать абсолютно сухой шлак и исключить попадание влаги в завалинку, в том числе путем капилярного подсоса и сорбцией. Добиться этого будет довольно сложно, учитывая, что завалинка находится на внешней стороне дома. Если туда попадет влага, то теплоизоляционные свойства шлака резко снизятся. К тому же, если нижние венцы будут с ним соприкасаться, то они быстрее сгниют.
Я бы не советовал подобным образом утеплять дом.
Если это цоколь, то гораздо эффективнее обклеить его тем же пенополистиролом (пенопластом) изнутри, а внешнюю сторону отделать. Можно и снаружи, но тогда пенополистирол нужно защитить от воздействия УФ, например штукатуркой по сетке или другим спосбом. . Есть еще готовые панели для утепления цоколя.