два года назад парень взял автокредит на 5 лет, вчера в него врезались вся машина в смятку и?

Обязательное условие автокредитования - полная страховка. Поэтому это проблема страховой компании. Надо читать договор со страховой.

Это ты случаем не про недавнее ДТП в Настасьино говоришь?
Если не ты виновник ДТП+застраховано ТС, то страховка и иск в суд-должны покрыть расходы. А так, вот ответ с некого сайта-
Первое, что необходимо сделать - обратиться к банку-кредитору с заявлением об изменении условий кредитного договора в связи с в связи с существенным изменением обстоятельств (Статья 451 ГК РФ), в случае отказа изменить условия договора, обжаловать отказ в суде, (объявление себя банкротом очень сложная процедура, связанная с наличием множества факторов, не факт, что Ваш случай соответствует требованиям для банкротства)
А вообще, лучше проконсультироваться с юристами по данной проблеме (тут, кстати. категория есть такая-Юридическая консультация)

Банку, который выдавал кредит, пофигу, что вы делаете с машиной - ездите, стоит в гараже или разбили: кредит на покупку выдан, дальше у покупателя машины одна забота - выплатить его без задержек. Для того, чтобы обезопасить себя от полной потери авто - существует КАСКО. Кстати, многие банки выдают кредит, прописав в договоре условие обязательного ежегодного КАСКО. Нет КАСКО - проблемы покупателя - сэкономил на страховке, теперь остаётся только платить дальше за уже несуществующую машину.

Кредитные авто страхуются по КАСКО, страховая все возместит

И, есть страховка же....