Существует ли это место в реальности? Если да, то где именно и что это такое?

Конечно существует, это Richardson Olmsted Complex - Психиатрическая больница в Буффало (Нью-Йорк) . Находится по адресу 400 Forest Ave., Buffalo, New York

http://en.wikipedia.org/wiki/Richardson_Olmsted_Complex

Кстати образ южного фасада здания администрации, подается в качестве основного
источника вдохновения для вымышленного Mount Massive Asylum в 2013
году видео игры Outlast.