погашение кредита

Банку сообщить надо, хотя бы для того, чтобы обезопасить себя от визитов службы безопасности. Сообщите банку где отбывает наказание Ваш племянник. Банк обратиться в суд. После решения суда будет исполнительное производство. Если у Вашего племянника нет зарегистрированного на нем имущества (машина, недвижимость, приватизированная квартира не считается, т. к. на жилье взыскание не обращается ст. 446 ГПК) , арест имущества производиться не будет (в квартире нет имущества Вашего племянника - это все Ваше) . Если Ваш племянник пойдет работать в местах заключения - и/л направят туда для удержания из заработка; или производство окончат с актом о невозможности взыскания в связи с отсутствием должника и его имущества (ст. 46, 47 ФЗ "Об исполнительном производстве")
Еще можно обратиться в суд за отсрочкой исполнения решения суда до окончания срока наказания (ст. 37 ФЗ Об исполнительном производстве")

пусть об этом беспокоятся его поручители. Взыскивать будут с них

Если вы хотите помочь - платите за него. С банками можно договориться.
Если не хотите - не платите. С него взыщут через суд. Могут прийти домой приставы и внести те вещи, которые принадлежат ему.

В его отсутствие погашать кредит прийдется поручителям в теже сроки.

Сообщить об этом в интересах вашего племянника. Если ваши интересы совпадают-просто сделайте доброе дело.

Скорее всего банку сообщить надо, проценты пойдут, еще на вашу долю припадет....