Предложение "Я предпочитаю что-то чему-то "(1). Какой вариант я выбираю в этом предложении "что-то", или "чему-то"?..

Я (читаю / ПО-читаю) ПРЕД_ПО_читаю ЧТО-ТО.
А без ЧЕМУ-ТО ("что-то" в Дат. падеже) можно и обойтись (косв. дополнение)

НО при "вместо" - не нужна и приставка ПРЕД (перед / вперёд). Она и сама выстраивает иерархию = очерёдность! Буквально "читаю /с-читаю / у-читываю" ПЕРВЫМ делом.

что-то

Я предпочитаю есть картошку, а не блины.

Для удобства рассмотрим на конкретном примере. Скажем, мне больше нравится летом уйти в одиночный горный поход, чем за большие деньги проводить время за границей среди толп туристов. Попробуем это выразить, использую слово "предпочитать".
- Я предпочитаю горный поход турпоездке за границу. Это звучит нормально.
- Я предпочитаю горный поход, чем турпоездку за границу. Это как-то не состыковывается... Потому что обычно мы используем сочетание "лучше, чем...", "больше, чем..." и т. д. То есть в данном случае нормально будет так:
- Для меня горный поход лучше, чем турпоездка за границу. И отсюда плавно перейдем к:
- Для меня горный поход предпочтительнее, чем турпоездка за границу
Еще рассмотрим ваш вариант (2) - -Я предпочитаю горный поход вместо турпоездки за границу. Тоже не очень согласовывается. Потому что обычно со словом "вместо" мы используем глаголы действия: выбрал, взял, купил, поехать и т. д. То есть, данное предложение лучше исправить так:
- Я предпочитаю уйти в горный поход вместо того, чтобы уехать на отдых за границу.
----------------
Вывод. У вас есть выбор:
а) Я предпочитаю это тому-то
б) Для меня это предпочтительнее, чем то
в) Я предпочитаю сделать это вместо того-то.

Правильный вариант: "Я предпочитаю что-то (винительный падеж) чему-то (дательный падеж)".