Что происходит со смартфоном после окончания срока службы?

Физический срок службы самогó железа вообще неограничен. Ну разве что пиксели со временем теряют яркость - но это не два года, а лет десять до заметной, раза в два, потери яркости. Литиевая батарея - тоже под вопросом, потому что у современных батарей ограниченное число циклов заряда. Не более тысячи. Однако батарея в подавляющем большинстве мобил - сменная, так что до тех пор, пока продаются совместимые батареи, никаких апаратных ограничений по работоспособности нету.
Со смартфонами на самом деле проблема другая: старение не физическое (аппаратный износ), а моральное. Появляются новые, более совершенные стандарты связи. Появляются новые версии операционной системы, с бóльшим набором функций, более широкими возможностями и даже с улучшением потребления. Появляются новые удобные программы. Улучшаются параметры встроенных камер. Появляются дополнительные функции - например, NFC или функции "электронной кредитки". И все эти новые функции/стандарты/программы могут тупо не поддерживаться старым железом.
Вот это - моральное старение и, часто, прекращение поддержки старого софта со стороны разработчиков - и есть единственный реальный ограничитель "срока службы".
Твоя проблема - отнеси в сервис. Сам ничего не сможешь сделать т. к. это проблема экрана + что-то с прошивкой.

разве у смартфона есть срок службы?)))

Самоуничтожается, выдавая это за несчастный случай.

За месяц он начинает тебе сигналить чтоб ты попрощаться успел а потом однажды утром просто не включается

Теряется, разбивается или взрывается. Хотя это одновременно с окончанием срока службы. А после либо ничего, либо на помойку отправляется, либо на детали кому.

Где указан срок службы тел-нов, дай ссылку.
Может на законодательном уровне установлено?

ничего, дальше работает