Если контакты выключателя или реле погрузить в масло типа трансформаторного, то контакт все равно будет при замыкании?

Трансформаторное масло - диэлектрик, электрического контакта не будет, физически будет.

конечно будет. Масло просто замещает воздух, вот и все. Но это жидкость, которая легко выдавливается из под контактов при их прижатии, как и воздух.

Насчет трансформаторного не знаю, но обычное машинное я использую частенько в своих самоделках, и мажу им слаботочные контакты, чтоб контакт был ЛУЧШЕ.

Чтобы пленка масла защищала от окисления, если нет защитного покрытия или напыления.
Кусок обычной жестянки, например, просто так на воздухе заржавеет и окислится в момент.
Силовые контакты, конечно, лучше держать сухими, т. к. там есть искрение. От искрения масло будет сгорать и образовывать сажу и нагар.

Контакт при замыкании будет.
Электроаппаратуру, погруженную в масло, широко используют в подводной технике. Реле, контакторы и электродвигатели заключают в корпуса, заполненные жидким диэлектриком. При этом стенки таких корпусов можно делать тонкими, разгруженными. Давление внутри выравнивается с окружающим, аппаратура работает в диэлектрике под давлением, не нужно делать прочные корпуса, противостоящие большому давлению на глубине.

масляные контакторы давно используются.

Контакт будет поначалу. Затем продукты разложения масла засрут контакт, и получишь сильнейший пожар.

Особый вид контактов при нечастой работе в аппаратах с негорючим маслом, например, софтоловым в трансформаторах с ПБВ - годится! Трансформаторное заполнение - не годится!

если там все четенько- плотненько, то да, но вполне что то может контакт потерять, а зачем?