Например, я записываю иностранную речь русскими буквами:

Этот прием называется "практической транскрипцией". В этом случае используется исторически сложившаясь орфографического одного языка (в нашем случае русского) для передачи звуков другого (в нашем случае немецкого) . Для точной транскрипции нужно расширять алфавит, вводя знаки для передачи дополнительных звуков.

Вот пример китайской транскрипции

Добавлю: тогда уж "коМт" - произносится так.)

Это правильно назвать транслитерацией текста.

Не совсем так. К сожалению, звук, произносимый по русской букве,
далеко не всегда соответствует звуку, записанному иностранной буквой.
Тут важна ещё и интонация, высота звука
и мелодия. Часто в иностранных словах,
звук меняется в зависимости от стоящих рядом с этой буквой знаков и букв. Неправильно записанный, а затем произнесённый, звук искажает смысл исходного слова, придаёт ему совсем другой смысл, часто противоположный или оскорбительный или смешной.
Существуют специальные фонетические значки и правила их использования для для фиксации иностранной речи, но и их использование не даёт гарантии адекватного восприятия произносимой вами фразы. Только живая разговорная практика с хорошим носителем языка позволяет обрести навыки, избежеть ошибок и не приобрести устойчивого акцента. Вот так.

Нет, это называется транслитерацией.

Транслитера́ция — точная передача знаков одной письменности знаками другой письменности, при которой каждый знак (или последовательность знаков) одной системы письма передаётся одним и тем же знаком (или последовательностью знаков) другой системы письма.

http://ru.wikipedia.org/wiki/Трансл итерация

Транслитера́ция — точная передача знаков одной письменности знаками другой письменности [1], при которой каждый знак (или последовательность знаков) одной системы письма передаётся одним и тем же знаком (или последовательностью знаков) другой системы письма.

Это мастурбация, а не транскрипция