В чем смысл такого употребления слова?

В словаре Даля значение "лишить жизни" идет не первым:
| - кого, у (за) шибить или ударить сильно; искалечить.

Он в больнице, его лошадь убила. Пожарного стропилом убило, насилу слезь. Его громом убило, оглох совсем. Не убить бы, барин, сторонись! На сколько убьешь (лошадь), на столько и уедешь.

| *Оскорбить, огорчить, обидеть или опозорить до крайности.

Ее сыновья убивают, беспутны больно. Весть эта убила старика, не ест, не пьет, сидит задумавшись. Человек не скотина, и словом убить можно. Убила его нужда. Убит горем.

| Покарать, наказать.

Кто неправдой живет, того Бог убьет. Похулить - грех, а похвалить - Бог убьет! Молчи, коли Бог убил! покарал. Убей Бог стыд - все пойдет хорошо (все нипочем). Хлеб-соль и разбойника убивает (смиряет).

| Убить кого, убить насмерть, зашибить или ударить до смерти, лишить жизни.

Убей Бог солдата, утиши войну! Убьют, забота не наша. Убьют, так закопают. Полонен вскликнет, а убит - никогда.

К абсолютно правильному ответу Helena S-va добавлю лишь, что еще совсем недавно (во всяком случае, на моей памяти) в сельской местности можно было услышать "убил" именно в значении, приведенным первым у Даля. При этом, если они говорили с городским человеком, видя его испуг или недоумение, обычно поспешно добавляли: не до смерти.
Кстати, подобная ситуация разыграна в фильме "Гори, гори, моя звезда".