Можно ли вернуть телефон, который оформлен в кредит и еще на гарантии?

Поскольку дефект один и тот же, можно попробовать вернуть деньги в связи с существенным производственным недостатком. Для этого надо написать претензию на возврат денег / обмен (только за этот ломанный телефон, сколько цена в чеке) и вручить ее магазину под роспись. Телефон сдать в магазин на проверку качества. Сроки ответа на претензию 10 дней, если просите возврат денег, или от 7 до 20 дней, если просите обмен. Еще неплохо до сдачи телефона в магазин подтвердить наличие недостатка, а то они любят писать, что недостаток не выявлен. Это делается путем платной диагностики в авторизованном сервисном центре (не все делают) либо независимой экспертизы (но это дороже). Копию диагностики или экспертизы приложите к претензии. Пример претензии можно скачать в интернете, например вот: http://paritet.guru/info/pretenzii/pretenziya-na-vozvrat-deneg-za-tehnicheski-slozhnyiy-tovar-sushhestvennyiy-nedostatok
Кредит платите по графику пока. При возврате денег за телефон автоматом кредит не закрывается. Если вернут деньги, просто можете этой суммой досрочно погасить кредит.

Претензия в письменном виде в магаз - указать, что были неоднократные поломки в период гарантийного срока и потребовать возврата денег. Приложить копии: чека, гарантийного талона, акты о сдаче товара в сервисный центр, заключения сервисного центра и так далее.

С кредитом дело сложнее - его придётся выплачивать. Никак банк не волнуют технические проблемы и взаимоотношения продавца и покупателя.

И ещё - будет полезно обратиться в региональный центр по защите прав потребителя. Там всё подробно расскажут.
И ещё - читаем ФЗ "О защите прав потребителя" Глава 2

Вернуть можно. Принесли, положили, и ушли. Вот и вернули.
Если под "вернуть" вы вдруг подразумеваете возврат денег, то для того, чтобы предъявить продавцу такое требование, вы должны доказать существенность недостатка (что тот же самый, возникший вновь после устранения) - результатом проверки качества в сравнении с бумагой из предыдущего ремонта с информацией из ч. 3 ст. 20 ЗоЗПП. Не сумеете - значит снова ремонт.