City or Town? Чем они отличаются?

Если в целом, то обычно city крупнее.
А вообще city и town -- это не просто два слова, которые переводятся на русский как "город". В англоязычных странах это два разных статуса населенных пунктов.
В Англии, и впоследствии в Великобритании, населенный пункт мог получить статус town, если в нем была церковь, и статус city, если в нем находился собор. Поэтому относительно небольшой город Canterbury с населением 55 тыс. --это city, а Bolton с населением 140 тыс. --это town.
В США каждый штат может иметь свои критерии статусов town и city. Например, в штате Огайо city -- город с населением от 5 тыс. чел. , а в Иллинойсе city -- это город с населением от 25 тыс.
Применительно к России city можно использовать в отношении крупных городов и достаточно крупных административных центров субъектов федерации.

Дополню предыдущие ответы тем, что, к примеру, в США CITY от TOWN отличается легальным статусом. CITY - это объединенная территория, которая имеет свой собственный орган управления и определенную автономию. TOWN может иметь городской совет, но при этом ни определенной автономии, ни ответственности на уровне штата не имеет. Количество населения в данном случае имеет второстепенное значение. Может быть TOWN с 20,000 человек населения и город с 1000 человек населения.
Вот например в Нью-Йорке - New York City - есть China Town (Китайский город) . Это тоже территориальное объединение, но не имеющее органа управления.

City - город с населением больше миллиона. Например Москва или Нью-Йорк. Town - город с населением меньше миллиона. В Несколько сотен, десятков тысяч. Не только населением, но и инфаструктурой. По размеру площади например, зоопарков, развлекательных центров и т. д.

City -город с населением больше миллиона жителей, все остальньiе-towns.

«Большой Лондон» (Greater London) в разговоре часто обзывают «London town», по причине того, что «City of London» - вполне конкретная часть агломерации, историческое ядро, с отдельным административным статусом. В просторечии «Квадратная миля» (Square Mile). Вестминстер (City of Westminster) - фактически город, входит в состав Большого Лондона, но имеет статус «city».

Б. Лондон, вообще говоря, поделен на 33 части. «Сити» и 32 боро (borough), которые за исключением четырех имеют в своём названии London borough of....Четыре исключения: Вестминстер, имеющий статус сити, и три «Royal borough»: Гринвич, Кингстон-апон-Темс и Кенсингтон&Челси.

Причем 12 боро и Сити образуют Внутренний Лондон (Inner London), a оставшиеся Внешний Лондон (Outer London).