Евробонды РФ-спрос превысил предложение на западном рынке, несмотря на строгие предупреждения США. Почему?

Знаковое событие. Изменения с февраля до мая-колоссальные.

Помимо привлечения денег, сделка имеет огромное значение для Кремля, стремящегося минимизировать последствия санкций, введенных в 2014 году в связи событиями в Украине.

«Для Москвы это не только деньги, это некий сигнал подрыва и разъедания санкционного эффекта», - считает главный стратег лондонской Nomura International Plc. по развивающимся рынкам Тимоти Эш. Европейские чиновники могут продлить санкции в июне или начале июля.

Попытка России найти в феврале андеррайтеров на выпуск еврооблигаций закончилась неудачей, после того, как ведущие американские и европейские банки, включая Goldman Sachs Group Inc. и Deutsche Bank, отказались от участия в сделке. Для обеспечения успешного выпуска российские власти хотели привлечь крупные американские и европейские банки, но вынуждены были скорректировать планы после полученного отказа. Время размещения Минфин пока не сообщил.

«Даже если по какой-то причине иностранные инвесторы не смогут или не будут покупать бумагу, внутреннего спроса, вероятно, будет достаточно, — уверен Питер Кислер, управляющий фондом развивающихся рынков в North Asset Management. — Мы собираемся участвовать, но это зависит от цены. На текущих уровнях, когда доходность примерно на 50 базисных пунктов ниже кривой, условия достаточно привлекательны».

Потому что ликвидные и процент хороший.

Российские евробонды: спрос превышает предложениеВ целях покрытия растущего дефицита бюджета Россия впервые за двухлетний период действия западных санкций размещает Еврооблигации. Единственным организатором размещения выступает ВТБ Капитал после того, как власти США и ЕС настойчиво порекомендовали иностранным банкам воздержаться от участия в сделке. В минувший понедельник было озвучено, что привлеченные средства не будут использованы на цели, нарушающие санкции ЕС и США. Однако оставались вопросы, смогут ли иностранные инвесторы беспрепятственно торговать этими бумагами. Как сказано в проспекте эмиссии, «нет никаких гарантий», что облигации подойдут для международных расчетных систем Euroclear и Clearstream, с которыми работает большинство зарубежных фондов.

«В каждом конкретном случае будет решаться, могут ли инвесторы участвовать в первичной сделке, - сообщил Сергей Стриго, который участвует в управлении активами развивающихся рынков на $3,5 миллиардов в Amundi Asset Management в Лондоне. – У каждого есть собственный департамент контроля, и от них зависят подобные решения».

Эээээээ