Дарственную или купля-продажа

Обязательства перед банком как раз по поводу этой квартиры? То есть квартира в залоге? Если так, то никто вам не даст совершить сделку с залоговым жильем - хоть дарение, хоть продажа.
А если у сына совсем другой кредит и вы просто боитесь, что будет обращено взыскание на имущество, то можете успеть. Тогда лучше дарение, поскольку дарение между родителями и детьми не облагается НДФЛ.
По поводу обратного хода - вы сможете в любое время снова передарить сыну это жилье, когда все утрясется. Или завещать.

не пройдёт. эту лазейку прикрыли

Какой кредит брал сын? Доля не в ипотеке? Если кредит потребительский живите спокойно. В ипотеке (что мало вероятно) без согласия банка не имеет право долю отчуждать (продавать, дарить, обменять)
Банк не вправе сам накладывать арест на имущество должника. Банк вправе обратиться в суд, получить судебное решение, получить исполнительный лист, направить его судебным приставам вместе со своим заявлением о возбуждении исполнительного производства. Судебный пристав выносит постановление о возбуждении исполнительного производства. И вот в рамках исполнительного производства судебный пристав вправе вынести постановление о запрете регистрационных действий т. е. наложить арест на долю.
В этом случае сын не сможет ею распорядится (продать, подарить, обменять).
Если квартира, в которой он имеет долю, является единственным жильем, то взыскание на эту долю (т. е. продать ее на торгах) пристав обратить не вправе, если эта доля не является предметом ипотеки..
Кредит ипотечный могут в случае не выплаты долга продать долю на торгах, если долг значительный..

В процессе частного банкротства такая сделка будет оспорена как подозрительная. Какова величина долга?...

Банкротство и реструктуризация долга. Ваш вариант не пролезет. Если у банка есть информация о наличии недвижимости они сами обанкротят вас и покроют все свои расходы. Все зависит от суммы долга.