что подразумевает под собой проведение соревнований по "олимпийской системе" ?

В спортивных соревнованиях — система розыгрыша (организации соревнований) , при которой участник выбывает из турнира после первого же проигрыша (по итогам одной игры или серии из нескольких игр между двумя участниками, позволяющей однозначно определить безусловного победителя) . Обеспечивает выявление победителя за минимальное число туров и способствует напряжённой борьбе в турнире.

Порядок розыгрыша

Количество участников розыгрыша плей-офф обязательно должно быть степенью двойки (2, 4, 8, 16, 32 и так далее) . В случае другого числа команд проводятся один или несколько предварительных кругов розыгрыша, в результате которых общее число участников сокращается до ближайшей степени двойки. Во многих видах спорта этот предварительный этап именуется «регулярным сезоном» . В индивидуальных видах спорта, где практикуется присваивание игрокам личных рейтингов, возможен отбор в плей-офф нужного количества игроков с наибольшим на момент отбора рейтингом.
Двоичный логарифм числа участников определяет число кругов розыгрыша (туров) : для 2 участников — один, для 4 — два, для восьми — три, для 16 — четыре. Общее число игр на единицу меньше числа участников. Круги розыгрыша обычно называются по количеству пар участников: для 1 пары — «финал» (он определяет победителя) , для 2 пар — «полуфинал» , для 4 пар — «четвертьфинал» , для 8 пар — «одна восьмая финала» , для 16 пар — «одна шестнадцатая финала» и так далее.
В каждом круге из участников составляются пары, играющие между собой (это может быть одна игра, или матч из нескольких игр, в котором побеждает набравший больше очков; принципиально важно, что результат тура всегда определённый — ничьих быть не может) .
Из каждой пары в следующий круг выходит победитель, а побеждённый выбывает из турнира.
Участник, выигравший финальный круг, становится победителем, его последний соперник получает второе место. Если регламент турнира требует присвоения и третьего места, то проводится дополнительный матч за него между двумя участниками, проигравшими в полуфинале.
Принципы отбора пар на первый этап могут быть разные: чаще всего применяется жеребьёвка, хотя возможен отбор по рейтингу. Пары на втором и следующих этапах могут составляться либо по тем же правилам, что и на первом (на каждом этапе проводится новая жеребьёвка пар или отбор по рейтингу) , либо по принципу «жёсткой сетки» — сетка турнира готовится заранее, в ней жёстко задаётся, как будут составляться пары из победителей каждого этапа, и всё распределение пар однозначно определяется порядком заполнения сетки на первом этапе.
Иногда используется вариант плей-офф, в котором некоторые участники начинают игру в турнире не с первого, а с одного из следующих кругов. Например, возможна схема, когда отбираются 24 участника, из которых 8 имеющих лучшие результаты в предварительном турнире или наибольшее значение рейтинга вступают в игру уже во втором туре, а в первом между собой играют остальные 16.

Подробнее читай здесь.

Если точно
То это игры на вылет ))))
Как на раньше на олимпиадах было... .
Без всяких игр в группах и серии матчей.. .

В сожалении в той же Википедии какая то хрень написана.. . Кстати, там и не так уж и редко хрень пишут.
Всё перемешано в одну кучу и плей -офф, где победитель по серии игр может определяться, и нокаут - система, как в шахматах. и кубковая система, где возможны варианты из нескольких матчей.... И всё это почему то к олимпийской системе отнесено (((

НАСТОЯЩАЯ ОЛИМПИЙСКАЯ СИСТЕМА - это ОДИН матч ..Проиграл - вылетел. Победитель идёт дальше.
Хотя, еще раз повторяю, сейчас даже сами чиновники от спорта это понятие путают.

Команды играют между собой один или два матча, по итогам которых победитель проходит дальше, проигравший же выбывает из турнира. Или играет матчи за 3, 5, 7, и т. д места

Системма основана на выбывании проигравшего.

т. к. на олимпиаде много команд и определённый вид спорта надо сыграть в короткие сроки сделали такую систему проиграл вылетел!